Auf besonderen Wunsch baut die Börsenfrau® ein englisch-deutsches Glossar für Bilanz- und Finanzbegriffe auf. Vorschläge bitte über das Kontaktformular.
Freitag, den 10. Oktober 2008
Warren Buffett vergleicht erfolgreiches Investieren gerne mit dem Schlagmann-Konzept des legendären Baseballspielers Ted Williams von den Red Sox. In seinem Buch „The Science of Hitting“ hat der berühmte Schlagmann einen taktischen Plan für Schlagmänner entwickelt. Er unterteilt den Bereich, in dem die Bälle geflogen kommen, in schwache und starke Teilbereiche. Dabei stellt er die These [...]
Kategorie Berkshire Hathaway, Value Investing | 0 Kommentar »
Mittwoch, den 1. Oktober 2008
Und heute geht’s flott weiter: Warren Buffett erwirbt wiederum US-Vorzugsaktien mit einem jährlichen Kupon von 10% im Umfang von 3 Mrd US$. Der neue Deal wurde mit General Electric gesponnen. GE kann die Aktien mit einem Aufschlag von 10% nach drei Jahren zurückkaufen. Im Gegenzug erhält Berkshire Hathaway die Option, für 3 Mrd US$ innerhalb [...]
Kategorie Berkshire Hathaway | 0 Kommentar »
Mittwoch, den 24. September 2008
Nur Goldman Sachs zusammen mit Morgan Stanley überlebte den Orkan, der seit einem Jahr über die Wall Street hinwegfegt. Die anderen drei großen US-Investmentbanken meldeten Konkurs an (Lehman Brothers) oder wurden übernommen (Bear Stearns und Merrill Lynch). Während der Finanzkrise zeigte Goldman Sachs am meisten Qualität: die Investmentbank blieb profitabel. Dennoch sank der Aktienkurs letzte [...]
Kategorie Berkshire Hathaway, Value Investing | 1 Kommentar »
Sonntag, den 7. September 2008
Höhere Risiken garantieren keine höhere Renditen, so Seth Klarman, einer der legendären Value-Investoren und Hedgefonds-Manager der Baupost Group, in seinem Buch “Margin of Safety. Risk-Averse Value Investing Strategies for the Thoughtful Investor”. Wie Warren Buffett und Benjamin Graham widerspricht er der Modernen Portfoliotheorie, Risiko anhand einer Zahl zu definieren.
Risiko ist nicht messbar
“Anders als Rendite ist [...]
Kategorie Value Investing | 0 Kommentar »
Dienstag, den 2. September 2008
Value-Investoren definieren Risiko anders als die Verfechter der Modernen Portfoliotheorie. So schreibt der Urvater des Value Investings, Benjamin Graham, in seinem Buch “Intelligent Investieren”: “Davon abgesehen wird die Bezeichnung Risiko auch oft angewandt, um einen möglichen Kursrückgang einer Aktie darzustellen, der zyklischer und temporärer Natur ist … Diese Risiken sind typisch für alle Aktien und [...]
Kategorie Value Investing | 0 Kommentar »
Montag, den 11. August 2008
Ein Unternehmen, das Warren Buffetts und Charlie Mungers Check-up bestehen soll, muss einen erkennbaren Economic Moat, einen Wettbewerbsvorteil, haben. Warum? Ganz klar: Jedes erfolgreiche Geschäft zieht unweigerlich Konkurrenz an. Jeder möchte einen Teil vom Kuchen naschen.
Ohne starke Wettbewerbsvorteile keine hohen Gewinnmargen
Und nascht die Konkurrenz erst einmal mit, dann sinken schon bald Gewinnmargen und Renditen. Der [...]
Kategorie Value Investing | 1 Kommentar »
Dienstag, den 10. Juni 2008
Warren Buffetts Standpunkt zur Rechnungslegung ist anders. So errechnet er den jährlichen Gewinnausweis in seinem Aktienportfolio der Berkshire Hathaway Holding ganz im Einklang mit seiner unternehmerischen Sichtweise.
Der Wert der einbehaltenen Gewinne und die Bardividende
Die einbehaltenen Gewinne und die Bardividende bilden die Basis für die Berechnung. Denn: als Anteilseigner am Unternehmen gehören dem Anleger so viel am Nettogewinn des [...]
Kategorie Value Investing | 0 Kommentar »
Freitag, den 6. Juni 2008
Warren Buffetts Ansichten zum Risiko beim Kauf einer Aktie, zur Diversifizierung eines Investmentportfolios und zur Markteffizienz stehen im Gegensatz zur Modernen Portfoliotheorie. Lesen Sie dazu in Teil I über Risiko und Volatilität als Chance. In Teil II werfen wir einen Blick auf seinen Standpunkt zum Fokus-Investing, also einem konzentrierten Investmentportfolio.
Diversifizierung nach der Modernen Portfoliotheorie
Die Moderne [...]
Kategorie Value Investing | 0 Kommentar »
Samstag, den 17. Mai 2008
Anlässlich der Feierlichkeiten „20 Jahre IMD Family Business research and education“ besucht Warren Buffett am 20. Mai die Kaderschmiede IMD (International Institute for Management Development) in Lausanne.
Er kommt zusammen mit und auf Einladung von Eitan Wertheimer, dem Vorsitzenden von Iscar. Iscar ist die erste große ausländische Beteiligung der Berkshire Hathaway Holding und die drittgrößte Beteiligung [...]
Kategorie Berkshire Hathaway | 6 Kommentare »
Montag, den 28. April 2008
80 US$ bietet der Süsswarenhersteller Mars für eine Wrigley-Aktie. Das Gebot entspricht einer Prämie von 28% gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag letzter Woche. Der Gesamtpreis liegt bei ungefähr 23 Mrd US$.
Wrigley auch ins Berkshire-Portfolio
Für die Finanzierung des Deals stellt Warren Buffett einen nachgeordneten Kredit von 4,4 Mrd US$ zur Verfügung. Zudem plant Buffett eine Beteiligung von [...]
Kategorie Berkshire Hathaway | 0 Kommentar »
« Vorherige Einträge