Die australische Regierung zwingt ihren führenden Industriezweig in die Knie. Mit der Resource Super Profits Tax möchte sich der Staat ab Juli an den Gewinnen der Bergbaubranche mit zusätzlichen runden 40% beteiligen.

Falls diese Vorlage angenommen wird, dann ist Australiens Wettbewerbsfähigkeit ernsthaft bedroht. Zukünftige Investitionen stehen auf Messers Schneide mit negativen Auswirkungen auf den künftigen Wohlstand und den Lebensstandard aller Australier.

CEO Marius Kloppers, BHP Billiton

Dabei liegt die bisherige Abgabequote in der Bergbau-Industrie schon jetzt bei 43%. BHP zahlte im Jahr 2009 eine Gesamtsteuer von 6,3 Mrd A$.

Abgabequote bis 60%

Zusammen mit Unternehmenssteuer und anderen Gebühren würde sich die Abgabequote für die Bergbauer in Richtung 60% bewegen. Die Märkte reagierten postwendend. So stehen seit Montag die Aktien von Rio Tinto und BHP Billiton enorm unter Druck. Auch der Kurs der Xstrata-Aktie, obwohl sie gestern noch von Übernahmefantasien profitieren konnte, ist heute ebenfalls eingebrochen.

Rio Tinto am stärksten betroffen

Am stärksten dürfte Rio Tinto leiden. Das Unternehmen erwirtschaftet 72% seiner Erträge vor Zinsen und Steuer in Australien. Nur leicht darunter liegt BHP mit einem in Australien erwirtschafteten EBIT von 67%. Xstrata ist mit rund 39% EBITDA in Australien dabei. Anglo American kommt mit weniger als 13% EBIT aus der Region besser weg.

Hinweis auf mögliche Interessenkonflikte: Die im Beitrag erwähnte Aktie Xstrata wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung von der Börsenfrau gehalten.

Anscheinend gibt es doch noch ökonomischen Sachverstand in der deutschen Politik. Ein empfehlenswertes Interview mit Frank Schäffler, Bundestagsabgeordneter der FDP-Fraktion.

So etwas Wichtiges wie Geld dürfe man nicht allein einer kleinen Gruppe von Notenbankern überlassen, denn so viel Macht kann leicht missbraucht werden. Eine mögliche Alternative könnte für Marc Faber das Free Banking sein.

Darüber und über die Themen Börse, Wirtschaft, Gold und Geopolitik diskutierte Marc Faber letzte Woche mit dem Tagesanzeiger.

Das Buch ist wie Musik von Mozart und Bach,
schwärmt Walter Block

Es ist ein Irrtum zu glauben, dass Krieg durch einen Nachkriegsboom Wohlstand erzeugt,
zitiert Thomas DiLorenzo

Das Buch gibt es auch in deutscher Übersetzung: Economics!: Über Wirtschaft und Misswirtschaft

In meiner Liste von gestern fehlt ein Buch (für den Hinweis einen Dank an Holger):

Ludwig von Mises: Vom Wert der besseren Ideen: Sechs Vorlesungen über Wirtschaft und Politik

Im Herbst 1958 hielt Ludwig von Mises in Buenos Aires eine Vorlesungsreihe. Die Reihe besteht aus sechs Vorträgen:

• Erste Vorlesung: Kapitalismus
• Zweite Vorlesung: Sozialismus
• Dritte Vorlesung: Interventionismus
• Vierte Vorlesung: Inflation
• Fünfte Vorlesung: Auslandsinvestitionen
• Sechste Vorlesung: Politik und Ideen

Über diese sechs Vorträgen zusammen mit Henry Hazlitts Economics!: Über Wirtschaft und Misswirtschaft  erhält man einen fantastischen Einblick in die Denkweise der Austrians.

Man muss das Geld (das rechtmäßig immer nur den Bürgern gehören kann) vom Staat trennen. Solange sich Staat und Regierung unbegrenzt Mittel beschaffen können, so lange werden die Menschen auch glauben, der Staat könne über unbegrenzte Mittel verfügen – und so lange werden sie folglich fortfahren, Forderungen  zu erfüllen oder deren Erfüllung in Aussicht zu stellen. Das gilt besonders dann, wenn die Mittelbeschaffung der öffentlichen Hànde so verschleiert erfolgen kann – zum Beispiel über Staatsverschuldung, schleichende Inflation und Umverteilung -, dass die Brüger nicht gewahr werden, dass es sich um ihre eigenen Ressourcen handelt, die verschleudert und verteilt werden.

Roland Baader in Geld, Gold und Gottspieler

Summer-Highlight
Sommer, Sonne, Liegestuhl und eine gute Lektüre ist das nicht ein Highlight, auf das wir dieses Jahr etwas warten mussten? Nun ist es soweit und ich tauche hinein in die Bücherwelt.

Die Theorie der Austrians
Keine seichte Literatur, aber fesselnd zu lesen, sind die Theorien der Austrians. Und wenn man sich den Austrians einmal so einen ganzen Tag mit Lesen und Nachdenken widmen kann, dann belebt das Geist und Seele.

Falls es Sie, liebe Leser, auch nach besonderem Lesestoff dürstet, dann hier ein paar Bücher-Tipps zum Einstieg in die Theorie der Austrians. Alle Bücher sind spannend und gut zu lesen. Dafür ein Dank an die Autoren.

Grundlagen

• Henry Hazlitt: Economics!: Über Wirtschaft und Misswirtschaft
• Roland Baader: Geld, Gold und Gottspieler: Am Vorabend der nächsten Weltwirtschaftskrise
• Michael von Prollius: Die Pervertierung der Marktwirtschaft: Der Weg in die Staatswirtschaft und zurück zur Sozialen Marktwirtschaft

Natürliches Geld

• Murray Newton Rothbard: Das Schein-Geld-System: Wie der Staat unser Geld zerstört
• Jörg Guido Hülsmann: Ethik der Geldproduktion. Edition Sonderwege

In drei Videos (engl.) hat es die National Inflation Association auf den Punkt gebracht:  Bail-outs, Verschuldungspolitik, explosive Ausweitung der Geldmenge sind die Zutaten für eine Hyperinflation.

Zu Wort kommen: Peter Schiff, Ron Paul, Jim Rogers , Marc Faber, Tom Woods, Gerald Celente.

Teil 1

Teil 2

Teil 3

.. aus meiner heutigen Lektüre: Trifft das nicht den Zeitgeist?

… Statt mit verbessertem Schutz (Anm. von mir: Schutz ist bei Angriffen krimineller Gewalt möglich, aber nicht bei Gewalteingriffen von Regierungsseite) reagieren tatsächliche und potentielle Opfer regierungsseitiger Eigentumsrechtsverletzungen – angezeigt durch ihre andauernde Schutzlosigkeit gegenüber ihren Angreifern -, indem sie mit jeder zukünftigen Produktion ein permanent höheres Risiko verknüpfen und ihre Erwartungen bezüglich der Ertragsrate auf zukünftige Investitionen systematisch nach unten anpassen.

Im Wettstreit mit der Tendenz fallender Zeitpräferenzraten kommt mit der Existenz einer Regierung eine andere, gegensätzliche Tendenz zur Wirkung. Indem gleichzeitig das Angebot gegenwärtiger und (erwarteter) Güter reduziert wird, erhöhen regierungsseitige Eigentumsverletzungen nicht nur die Zeitpräferenzraten (bei gegebenen Kurven), sondern auch die Zeitpräferenzkurven selbst. Weil Aneigner-Produzenten schutzlos gegen zukünftige Regierungsübergriffe sind (und sich auch so sehen), reduziert sich ihre erwartete Ertragsrate auf produktive, zukunftsorientierte Handlungen insgesamt, und entsprechend werden tatsächliche und potentielle Opfer stärker gegenwartsorientiert.

Hohe Zeitpräferenzrate – schneller Konsum
Anmerkung von mir und nur ganz grob gesagt, sowie ich es als Nichtökonomin verstanden habe: Eine hohe Zeitpräferenzrate, also der schnelle Konsum der Güter, ist für die Wohlstandsbildung kontraproduktiv. – Statt gespart und investiert, wird sofort konsumiert. Das bringt … wir kennen das alle … keinen Wohlstand! Kinder haben eine hohe Zeitpräferenzrate … ja, da können Eltern ein Lied davon singen.

Niedrige Zeitpräferenzrate – Sparen, Investieren
Eine niedrige Zeitpräferenzrate, also Sparen und Investieren mit Blick auf ein zukünftig besseres Leben dagegen fördert den Zivilisationsprozess und die Wohlstandsbildung.

Wie im Verlauf … erklärt wird, kommt, wenn regierungsseitige Eigentumsrechtsverletzungen nur ausreichend anwachsen, die natürliche Tendenz der Menschheit, einen sich vergrößernden Stock an Kapital und haltbaren Konsumgütern aufzubauen, zunehmend weitblickend zu werden und für immer entferntere Ziele vorzusorgen, nicht nur zum Stillstand, sondern kann sogar umgekehrt werden zu einer Tendenz der Entzivilisierung: Vormals vorausschauende Versorger verwandeln sich in Trunkenbolde und Tagträumer, Erwachsene in Kinder, zivilisierte Menschen in Barbaren und Produzenten in Kriminelle.

Zitate aus Demokratie. Der Gott, der keiner ist von Hans-Hermann Hoppe

So, ich hoffe, dass ich Sie etwas angeregt habe! Ich vertiefe mich wieder in das Buch, denn heute habe ich einen freien Tag.

Die Antwort steht fest. Nicht Friedman, nicht Keynes. Es sind die Theorien Mises, Hayeks und Rothbards, die uns Zuhörer überzeugt haben.

Klar und nachvollziehbar haben die hochkarätigen Referenten einen Weg aus der Krise gezeigt: Eine marktwirtschaftliche Ordnung, die den freien Austausch der Menschen untereinander fördert, die staatliche Eingriffe in das Wirtschaftsgefüge ablehnt. Ein Geld – ohne staatliches Zwangsmonopol, frei tauschbar und wählbar zwischen den Marktteilnehmern.

Und so haben sich am Ende des Tages drei Zuhörer spontan zu einer Ordnung gefunden. Ein vierter Libertärer gesellte sich am Abend dazu. Was und ob was daraus wird, darüber werde ich berichten.

Für den interessierten Leser: Das Forum Ordnungspolitik hat in einem Beitrag den Tag hervorragend zusammengefasst. Und wer tiefer einsteigen möchte: Auf dem Forum Ordnungspolitik gibt es feine Einblicke in die Theorien der Austrians.

Auch Beat Kappeler hat seinen Standpunkt in der NZZ am Sonntag veröffentlicht.

Dem Liberalen Institut in Zürich ist wie schon mit der Tagung “Finanzkrise und Geld: Brauchen wir ein neues Währungssystem?” ein weiteres Highlight in diesem Jahr gelungen. Wir danken!

Zum Schluss noch eine Empfehlung: Robert Nefs 10 Leitplanken

Markt oder Staat? – Hayek oder Keynes? Ein Streitgespräch auf Spiegelonline zwischen Thorsten Polleit, Verfechter des freien Marktes und des freien Geldwesens, und Peter Bofinger, Keynesianer und Befürworter staatlicher Interventionen.

Ein weiteres Streitgespräch gibt es auf den Seiten der Süddeutschen zu lesen. Thorsten Polleit und Dirk Schuhmacher diskutieren kontrovers über das beste Geld.

Thorsten Polleit wird übrigens am 5. Juni in Zürich am LI-Symposium 2009 zum Thema “Hayek, Friedman oder Keynes? Lehren aus der Finanzkrise” referieren.

Weitere Referenten
Dr. Michael von Prollius, Forum Ordnungspolitk
Prof. em. Dr. Hans Geiger, Universität Zürich
Rahim Taghizadegan, Institut für Wertewirtschaft
Dr. h.c. Beat Kappeler, NZZ am Sonntag
Robert Nef, Liberales Institut

Ich bin auch dort und bin ganz gespannt. Denn so wie mich Value Investing einmal elektrisiert hat und bis heute fesselt, so beginnt mich die Theorie der Österreichischen Schule der Nationalökonomie zu elektrisieren.

Benjamin Graham favorisierte eine Commodity-Währung
Faszinierend und kaum bekannt: Benjamin Graham favorisierte ein Geld, das durch einen Korb von Commodities gedeckt werden sollte. Das führte damals ebenso zu einer heftigen Kontroverse. Also: Markt oder Staat? – Graham oder Keynes?

The Commodity Reserve Plan
Seine Gedanken zur Rohstoff-Währung veröffentlichte Benjamin Graham 1937 in “Storage and Stability”. Grahams Konzept, The Commodity Reserve Plan, wurde über ein Komitee, The Committee for Economic Stability, dem Congress und Präsident Franklin D. Roosevelt vorgelegt.

Bretton Woods und der Gold-Dollar-Standard
Leider erfolglos und auf der Konferenz von Bretton Woods im Jahr 1944 wurde die von John Maynard Keynes und Harry Dexter White vorgeschlagene Währungsordnung des Gold-Dollar-Standards festgelegt. Bereits 1971 brach dieses System zusammen.

Puh! Wollen wir die Geschichte wiederholen?!

Prof. Guido Hülsmann zu seinem Buch Ethik der Geldproduktion. Edition Sonderwege

Prof. Guido Hülsmann erklärt Geld, Zwangsgeld und Geldproduktion. Seine These: den Währungsmarkt öffnen, kein Zwangsgeld, sondern freie Geldwahl.

Von allen wirtschaftlichen Problemen ist das des Geldes vermutlich das verwickeltste und das, bei dem wir am ehesten einen klaren Standpunkt gewinnen müssen. Außerdem ist das Geldwesen derjenige Bereich der Wirtschaft, der am stärksten verkrustet und von jahrhundertelangen Regierungseingriffen geprägt ist.

Wenn wir für einen freien Markt in anderen Gebieten eintreten, wenn wir Regierungsübergriffe gegen Personen und Eigentum ausschalten möchten, dann haben wir keine wichtigere Aufgabe, als die Mittel und Wege eines freien Geldmarktes zu untersuchen.

Murray Newton Rothbard

Ein paar Anstösse (1 Video und 2 Bücher) zum obigen Zitat:

Money Banking And The Federal Reserve
Im folgenden Video zeigt das Ludwig von Mises Institute anschaulich die Zusammenhänge zwischen staatsmonopolistischem Geldwesen und den  Finanzkrisen auf.

Zwei Bücher zum Geldwesen
Das Schein-Geld-System: Wie der Staat unser Geld zerstört von Murray Newton Rothbard mit einem Vorwort und einem Nachwort (ergänzende Analyse bis 1999) von Jörg Guido Hülsmann.

Murray Newton Rothbard (1926 – 1995), US-amerikanischer Ökonom und Vertreter der Österreichischen Schule, erklärt verständlich und nachvollziehbar den schwierigen Begriff Geld und die Zusammenhänge zwischen Geld und Währungspolitik, zwischen Staat und Inflation.

Die Ethik der Geldproduktion. Edition Sonderwege von Jörg Guido Hülsmann, Professor für Volkswirtschaftslehre an der Universität Angers, Frankreich und Senior Fellow am Ludwig von Mises Institute in Auburn, Alabama, USA.  Wer das Buch gelesen hat, versteht die Geschichte des Geldes und die Zusammenhänge. Mehr dazu in einem früheren Beitrag.

Lohnt sich anzuschauen: Die Kreditkrise smart und einfach erklärt vom Designer Jonathan Jarvis aus Los Angeles.

Einen Dank an Brooks Bayne für den Tipp. Brooks Bayne twittered unter
brooksbayne

The Crisis of Credit Visualized from Jonathan Jarvis on Vimeo.

Der Schutz der finanziellen Privatsphäre ist die Folge eines elementaren Rechts auf Eigentum, das mit allen Mitteln und aller Kraft zu verteidigen ist.

So schreibt Pierre Bessard, Direktor des Liberalen Instituts. Und:

Nur der Wettbewerb der Systeme dämmt das machtmissbräuchliche und konfiskatorische Potenzial des Staates ein.

Was bedeutet das Bankgeheimnis für Bürger eigentlich? Lesen Sie dazu mehr von Pierre Bessard in Das Bankgeheimnis als Ausdruck überlegener Moral