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Englisch-deutsches Glossar
Auf besonderen Wunsch baut die Börsenfrau® ein englisch-deutsches Glossar für Bilanz- und Finanzbegriffe auf. Vorschläge bitte über das Kontaktformular.
Contrarian Investments im SPI, Depot-Update KW 26
4. Juli 2010 die Börsenfrau
Die Stimmung an den Aktienmärkten trübt sich immer mehr ein. Auch unsere Depots haben alle ein leichtes Minus zu verbuchen.
Zur Information für neue Leser: Am 8. Juni 2010 habe ich unterbewertete Aktien aus dem SPI nach dem Ansatz David Dremans gefiltert und drei Depots daraus erstellt. Die Wochenschlusskurse und die Entwicklung ab Kauf veröffentliche ich jeweils zum Wochenende.
Aufbau der Beobachtungslisten
Performance der Auswahl 1
Die Performance dieser Auswahl weist seit Kauf nun ein leichtes Minus von 0,61% auf. Am besten hält sich die Valora Holding AG mit einem Plus von 6,5%. Valora kann diese Woche punkten. So übernimmt die Division Valora Retail per 1. Oktober 2010 tabacon Franchise Gmbh & Co.KG, ein führendes Unternehmen im Tabakwaren-Einzelhandel mit einem Netzwerk von rund 180 Verkaufsstellen. Valora Retail wird damit mit 380 Verkaufspunkten in Deutschland neu die Nr. 2 im kleinflächigen Einzelhandel.
Nochmals zur Erinnerung: In dieser Auswahl befinden sich Werte mit dem niedrigsten KGV, KBV, KCV und der höchsten Dividendenrendite aller Werte im SPI am 8.6.10.
| Kauf am 08-06-10 | Anzahl Aktie | Kaufpreis à Aktie | Kurs aktuell | Wert aktuell | Performance seit Kauf |
|---|---|---|---|---|---|
| Cham Paper Group Holding | 48 | 220,00 | 214,40 | 10′291,20 | -268,80 CHF -2,55% |
| Jungfraubahn Holding AG (N) | 200 | 51,05 | 51,00 | 10′200,00 | -10 CHF -0,10% |
| Novartis AG (N) | 195 | 51,95 | 51,05 | 9′954,75 | -175,50 CHF -1,73% |
| Valora Holding AG | 40 | 253,50 | 260,00 | 10,400,00 | +260,00 CHF +6,50% |
| Walter Meier | 80 | 130,50 | 129,00 | 10′320,00 | -120,00 CHF -1,15% |
| Geamt Kaufpreis | Gesamt aktuell | Gesamt Performance |
|||
| Depotwert | 51′480,25 | 51′165,95 | -314,30 CHF -0,61% |
Performance von Auswahl 2
Im Depot liegt nur ein Wert: Novartis. Die Aktie kann sich dem allgemeinen Abwärtstrend nicht entziehen und liegt seit Kauf bei minus 1,73%.
In dieser Auswahl befinden sich die Werte mit dem niedrigsten KGV, KBV, KCV, der höchsten Dividendenrendite mit einer Marktkapitalisierung von 1 Mrd CHF aller Werte im SPI am 8.6.10. Hierunter fiel nur ein Wert, und zwar Novartis.
| Kauf am 08-06-10 | Anzahl Aktie | Kaufpreis à Aktie | Kurs aktuell | Wert aktuell | Performance seit Kauf |
|---|---|---|---|---|---|
| Novartis AG (N) | 195 | 51,95 | 51,05 | 9′954,75 | -175,50 CHF -1,73% |
| Geamt Kaufpreis | Gesamt aktuell | Gesamt Performance |
|||
| Depotwert | 10′130,25 | 9′954,75 | -175,50 CHF -1,73% |
Performance von Auswahl 3
Die Performance des Gesamtdepots weist nun ein Minus von 1,12% auf. Verantwortlich für den starken Performance-Rückgang waren vor allem Lonza und Xstrata. Gerade Rezessionsängste, wie sie nun wieder an den Aktienmärkten vorherrschen, treffen Xstrata als Rohstoffproduzenten besonders.
In dieser Auswahl befinden sich die Werte mit dem niedrigsten KGV, KBV, KCV mit einer Marktkapitalisierung von 1 Mrd CHF aller Werte im SPI ohne Berücksichtigung von Dividenden am 8.6.10.
| Kauf am 08-06-10 | Anzahl Aktie | Kaufpreis à Aktie | Kurs aktuell | Wert aktuell | Performance seit Kauf |
|---|---|---|---|---|---|
| Aryzta AG | 250 | 40,30 | 40,75 | 10′187,50 | +112,50 CHF +1,12% |
| Clariant AG (N) | 760 | 13,13 | 13,44 | 10′214,40 | +235,60 CHF +2,36% |
| Forbo International S.A. (N) | 24 | 418,25 | 457,75 | 10′986,00 | +948,00 CHF +9,44% |
| Lonza Group AG (N) | 135 | 74,55 | 66,70 | 9′004,50 | -1′059,75 CHF -10,53% |
| Novartis AG (N) | 195 | 51,95 | 51,05 | 9′954,75 | -175,50 CHF -1,73% |
| Transocean | 195 | 51,90 | 51,60 | 10′062,00 | -58,50 CHF -0,58% |
| Xstrata plc | 660 | 15,25 | 14,05 | 9′273,00 | -792,00 CHF -7,87% |
| Geamt Kaufpreis | Gesamt aktuell | Gesamt Performance |
|||
| Depotwert | 70′471,80 | 69′682,15 | -789,65 CHF -1,12% |
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Kategorie Value Investing | 0 Kommentare »
Wunschanalyse Nokia Corp.
4. Juli 2010 Sharewise
Die Wunschanalyse von Sharewise wird in Zusammenarbeit mit Stephan Heibel vom Heibel-Ticker.de Börsenbrief. Jede Woche wird von den Mitgliedern in einer Abstimmung eine von fünf zur Auswahl stehenden Aktien ausgewählt. Unsere Mitglieder haben sich diese Woche eine Analyse der finnischen Nokia Corp. gewünscht. In der Analyse wird auf fundamentale, charttechnische und sentimenttechnische Faktoren eingegangen.
Folgendes wird im Fazit festgehalten:
Es ist noch nicht einmal ein halbes Jahr her, als wir die Nokia Aktie an dieser Stelle das letzte Mal analysiert haben. Doch es zeigt sich wie schnelllebig die Börse ist, denn wir erhalten heute ein ganz anderes Ergebnis als noch am 20. Januar. Kamen wir damals noch zu dem Schluss, dass man die Nokia Aktie kurzfristig Halten und langfristig Kaufen sollte, so sieht das nämlich diesmal ganz anders aus.
Weiter zur kompletten Analyse: Wunschanalyse Nokia Corp.
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Kategorie Sharewise | 0 Kommentare »
Stellenportale für ICT- und Finanzberufe
28. Juni 2010 die Börsenfrau
Fachkräfte aus dem Finanzbereich sind wieder gut gesucht. Der Stellenindex erreicht heute so hohe Werte wie vor der Finanzkrise.
Die Zahl der ausgeschriebenen Stellen auf jobs.ch zeigt:
Mit www.ictcareer.ch und www.Jobs4Finance.ch hat jobs.ch zwei neue Stellenportale für ICT- und Finanzberufe lanciert.
Mehr dazu unter www.jobs.ch/de/newmedia
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Kategorie Medienmitteilungen | 0 Kommentare »
Contrarian Investments im SPI, Depot-Update KW 25
26. Juni 2010 die Börsenfrau
Konjunkturängste beherrschten Ende der Woche die Aktienmärkte. Die schlechte Stimmung hat sich auch in den Contrarian Investments niedergeschlagen. Dennoch liegen alle Depots im Plus.
Zur Information für neue Leser: Am 8. Juni 2010 habe ich unterbewertete Aktien aus dem SPI nach dem Ansatz David Dremans gefiltert und drei Depots daraus erstellt. Die Wochenschlusskurse und die Entwicklung ab Kauf veröffentliche ich jeweils zum Wochenende.
Aufbau der Beobachtungslisten
Performance der Auswahl 1
Die Performance des Gesamtdepots seit Kauf weist nur noch ein Plus von 0,20% auf. Cham Paper Group Holding hat dabei am schlechtesten abgeschnitten.
Nochmals zur Erinnerung: In dieser Auswahl befinden sich Werte mit dem niedrigsten KGV, KBV, KCV und der höchsten Dividendenrendite aller Werte im SPI am 8.6.10.
| Kauf am 08-06-10 | Anzahl Aktie | Kaufpreis à Aktie | Kurs aktuell | Wert aktuell | Performance seit Kauf |
|---|---|---|---|---|---|
| Cham Paper Group Holding | 48 | 220,00 | 210,20 | 10′089,60 | -470,40 CHF -4,45% |
| Jungfraubahn Holding AG (N) | 200 | 51,05 | 52,75 | 10′550,00 | +340 CHF +3,33% |
| Novartis AG (N) | 195 | 51,95 | 53,20 | 10′374,00 | +243,75 CHF +2,41% |
| Valora Holding AG | 40 | 253,50 | 256,25 | 10,250,00 | +110,00 CHF +1,08% |
| Walter Meier | 80 | 130,50 | 129,00 | 10′320,00 | -120,00 CHF -1,15% |
| Geamt Kaufpreis | Gesamt aktuell | Gesamt Performance |
|||
| Depotwert | 51′480,25 | 51′583,60 | +103,35 CHF +0,20% |
Performance von Auswahl 2
Im Depot liegt nur ein Wert: Novartis. Gegenüber der letzten Woche tendierte der Aktienkurs wie die Woche zuvor niedriger. Die Gesamtperformance seit Kauf liegt aber dennoch bei plus 2,41%.
In dieser Auswahl befinden sich die Werte mit dem niedrigsten KGV, KBV, KCV, der höchsten Dividendenrendite mit einer Marktkapitalisierung von 1 Mrd CHF aller Werte im SPI am 8.6.10. Hierunter fiel nur ein Wert, und zwar Novartis.
| Kauf am 08-06-10 | Anzahl Aktie | Kaufpreis à Aktie | Kurs aktuell | Wert aktuell | Performance seit Kauf |
|---|---|---|---|---|---|
| Novartis AG (N) | 195 | 51,95 | 53,20 | 10′374,00 | +243,75 CHF +2,41% |
| Geamt Kaufpreis | Gesamt aktuell | Gesamt Performance |
|||
| Depotwert | 10′130,25 | 10′374,00 | +243,75 CHF +2,41% |
Performance von Auswahl 3
Die Performance des Gesamtdepots beträgt immer noch ein gutes Plus von 4,40% und liegt damit an der Spitze der drei Depots. Am stärksten litten Transocean und Xstrata. Ursache für den starken Kursrücksetzer bei Transocean dürfte die Forderung mehrerer US-Senatoren nach einem Stopp der geplanten Nennwertrückzahlung an die Aktionäre gewesen sein. Und bei Xstrata dürften Konjunkturängste zur Verunsicherung beigetragen haben.
In dieser Auswahl befinden sich die Werte mit dem niedrigsten KGV, KBV, KCV mit einer Marktkapitalisierung von 1 Mrd CHF aller Werte im SPI ohne Berücksichtigung von Dividenden am 8.6.10.
| Kauf am 08-06-10 | Anzahl Aktie | Kaufpreis à Aktie | Kurs aktuell | Wert aktuell | Performance seit Kauf |
|---|---|---|---|---|---|
| Aryzta AG | 250 | 40,30 | 40,20 | 10′050,00 | -25,00 CHF -0,25% |
| Clariant AG (N) | 760 | 13,13 | 14,29 | 10′860,40 | +881,60 CHF +8,83% |
| Forbo International S.A. (N) | 24 | 418,25 | 453,00 | 10′872,00 | +834,00 CHF +8,31% |
| Lonza Group AG (N) | 135 | 74,55 | 76,65 | 10′347,75 | +283,50 CHF +2,82% |
| Novartis AG (N) | 195 | 51,95 | 53,20 | 10′374,00 | +243,75 CHF +2,41% |
| Transocean | 195 | 51,90 | 54,55 | 10′637,25 | +516,75 CHF +5,11% |
| Xstrata plc | 660 | 15,25 | 15,80 | 10′428,00 | +363,00 CHF +3,61% |
| Geamt Kaufpreis | Gesamt aktuell | Gesamt Performance |
|||
| Depotwert | 70′471,80 | 73′569,40 | +3′097,60 CHF +4,40% |
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Kategorie Value Investing | 0 Kommentare »
Wunschanalyse MTU Aero Engines
25. Juni 2010 Sharewise
Die Wunschanalyse von Sharewise wird in Zusammenarbeit mit Stephan Heibel vom Heibel-Ticker.de Börsenbrief. Jede Woche wird von den Mitgliedern in einer Abstimmung eine von fünf zur Auswahl stehenden Aktien ausgewählt. Unsere Mitglieder haben sich diese Woche eine Analyse des Herstellers von Flugzeugtriebwerken, MTU Aero Engines, gewünscht. In der Analyse wird auf fundamentale, charttechnische und sentimenttechnische Faktoren eingegangen.
Folgendes wird im Fazit festgehalten:
An MTU Aero Engines können Sie sehr schön die unterschiedliche Entwicklung an Börse und Geschäft ablesen. Während sich das Geschäft von MTU Aero Engines in der Finanzkrise stabil halten konnte brach der Kurs um 60% ein. Die anschließende Erholung des Aktienkurses auf das ursprüngliche Niveau von vor der Krise (Mitte 2007) bedeutete eine Verdreifachung des Aktienkurses. Die Aktie wurde also während der Finanzkrise 2007/2008 stark ausverkauft, hat zum heutigen Tage jedoch ihr Vorkrisenniveau wieder erklommen.
Ich halte das aktuelle Niveau für fair, könnte mir noch einen Kursanstieg von 10% bis 15% vorstellen. Das ist jedoch zu wenig, um in dieser Aktie zu spekulieren. Daher würde ich die Aktie derzeit nur halten.
Weiter zur kompletten Analyse: Wunschanalyse MTU Aero Engines
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Contrarian Investments im SPI: Novartis
21. Juni 2010 die Börsenfrau
Schauen wir doch einmal einzelne Aktien aus den Contrarian Investments im SPI an. Am besten beginnen wir mit Novartis. Die Aktie liegt in allen drei Depots.
Historischer Vergleich der Kennziffern
Betrachten wir zunächst die Kennziffern, nach denen wir die Aktienauswahl getroffen haben, über einen Zeitraum von sieben Jahren. Wenn man will, kann man natürlich auch eine längeren Zeitperiode nehmen. Die Aktienkurse sind jeweils Jahresschlusskurse.
| Novartis | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 8.6.2010 | Ø |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kurs (CHF) | 57,30 | 69,05 | 70,25 | 62,10 | 52,70 | 56,50 | 51,95 | |
| Div.-Rendite | 1.8 % | 1.7 % | 1.9 % | 2.6 % | 3.8 % | 3.7 % | 4 % | 3% |
| KGV | 19.8 | 20.9 | 18.5 | 10.0 | 13.5 | 14.1 | 9.3 | 15 |
| KBV | 3.8 | 3.7 | 3.3 | 2.5 | 2.3 | 2.0 | 1.8 | 3 |
| KCV | 17.4 | 16.8 | 16.0 | 12.9 | 11.2 | 9.2 | 8.4 | 13 |
Interpretation
Vergleicht man die Kennziffer, erkennt man, wie tief die Aktie zuletzt vom Markt bewertet wird. KGV, KBV, KCV weisen am Kauftag den tiefsten und die Dividendenrendite den höchsten Wert seit sieben Jahren auf. Alle Werte liegen unter bzw. über dem durchschnittlichen historischen Wert.
Ein weiterer Hinweis auf eine Unterbewertung von Novartis auf Basis des KGVs kann man auch im Branchenvergleich erkennen. Pharma-Werte weisen historisch hohe KGVs auf. Doch derzeit wird die gesamte Branche auf ein niedrigen KGV von rund 12 gedrückt. Novartis liegt mit 9.3 noch deutlich darunter.
Es stellt sich nun natürlich die Frage, ob die Bewertung gerechtfertigt ist oder ob der Markt hier etwas übersieht.
Die fünf Indikatoren
Richtung weisen können uns David Dremans fünf Indikatoren. Dazu mehr im anschließenden Beitrag.
Hinweis auf mögliche Interessenkonflikte: Die im Beitrag erwähnte Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung von der Börsenfrau gehalten.
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