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Xstrata: Lukrative Kapitalerhöhung

Xstrata-Fans unter den Lesern sind sich sicher einig: Die vorgeschlagenen Kapitalerhöhung ist für Altaktionäre lukrativ.

Gearing unter 30%
4,1 Mrd £ wird das Ganze für Xstrata einfahren und die Kapitalstruktur deutlich verbessern. Zusammen mit der Streichung der Schlussdividende 2008 soll damit der Schuldenberg von 16,3 Mrd US$ auf 12,6 Mrd US$ schmelzen. Das Gearing würde unter 30% sinken.

Aus 1 mach 3
Wie sehen nun die Konditionen aus? Für eine alte Aktie können die Altaktionäre zwei neue zeichnen. Preis je Bezugsrecht: 210 Pence (rund 3,80 CHF). Der Emissionskurs wird auf 348 Pence veranschlagt (rund 6 CHF). Aktuell liegt der Aktienkurs bei über 12 CHF.

Kohleförderer Prodeco für 2 Mrd US$
Für Unruhe sorgt eine Sonderstellung des Großaktionärs Glencore. Um die Finanzierung der Zeichnung durch Glencore zu sichern, kauft Xstrata dem Großaktionär den Kohleförderer Prodeco für 2 Mrd US$ ab. Dabei wird innerhalb von 12 Monaten Glencore eine Rückkaufsmöglichkeit zugesichert. Allerdings zum Preis von 2,25 Mrd US$.

Sonderstellung kostet
Somit muss die Sonderstellung bezahlt werden. Sie kostet etwas mehr als 12%. Und wie ich finde, ist das durchaus akzeptabel. Im Gegenteil: Entweder bleibt Prodeco bei Xstrata oder das Unternehmen hat an der Aktion 12% verdient.

Beschluss Anfang März
Anfang März soll eine Außerordentliche Generalversammlung beschließen.

Mehr Informationen hier.

Hinweis: Die Informationen stellen kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Sie dienen lediglich Informationszwecken.

Hinweis auf mögliche Interessenskonflikte: Die im Beitrag erwähnte Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung von der Börsenfrau gehalten.

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Der Beitrag wurde am Dienstag, den 10. Februar 2009 um 16:27 Uhr veröffentlicht und wurde unter Unternehmensnews, Xstrata abgelegt.
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10 Reaktionen zu “Xstrata: Lukrative Kapitalerhöhung”

  1. die Börsenfrau sagt:
    10. Februar 2009 um 17:58

    Nachtrag: Der Emissionskurs wird auf 348 Pence (rund 6 CHF) veranschlagt. D.h. die Bezugsrechte der Altaktionäre haben einen Abschlag von 40%.

    Zitieren

  2. Tweets on 2009-02-15  Börsenfrau-Blog sagt:
    15. Februar 2009 um 04:29

    [...] Blog neuer Artikel: : Xstrata: Lukrative Kapitalerhöhung http://www.dieboersenfrau.com/blog/archives/1333 [...]

  3. Wochennotizen (21. Februar 2009)  Börsenfrau-Blog sagt:
    22. Februar 2009 um 18:19

    [...] Xstrata hat das Verschuldungsrisiko besser gelöst. [...]

  4. Tasky sagt:
    3. März 2009 um 11:49

    Xstrata-Aktionäre werden hier so richtig über den Tisch gezogen, merkt das keiner?

    Lowering des Gearing? Die brauchen schlicht Geld, deshalb sollen Aktionäre nachschiessen.

    Xtrata nie, nie, nie mehr als Anlage ansehen. Reines Geldvernichtungsunternehmli.

    Zitieren

  5. die Börsenfrau sagt:
    3. März 2009 um 18:31

    @Tasky: Ja, sicher, Xstrata braucht Geld. Das ist auch der Zweck der Kapitalerhöhung.

    Ich denke nicht, dass die Anleger über den Tisch gezogen werden. Man kann die Bezugsrechte ausüben oder auch nicht. Also sie stattdessen verkaufen.

    Zitieren

  6. Börse: Großbank HSBC plant Rekord-Kapitalerhöhung (Die Welt) | Börse und Aktien sagt:
    5. März 2009 um 01:18

    [...] Xstrata: Lukrative Kapitalerhöhung Börsenfrau-Blog SHARETHIS.addEntry({ title: “Börse: Großbank HSBC plant Rekord-Kapitalerhöhung (Die Welt)”, url: “http://boerse.hosting.ip-profis.de/borse-grosbank-hsbc-plant-rekord-kapitalerhohung-die-welt/” }); Börsen News:HSBC, Kapitalerhöhung [...]

  7. Xstrata: Lukrative Kapitalerhöhung (Update)  Börsenfrau-Blog sagt:
    22. März 2009 um 19:43

    [...] Kapitalerhöhung (siehe Beiträge vom 10. Februar und 3. März) wurde erfolgreich beendet. Die neue Aktie sprang auf über 7,30 CHF. Damit [...]

  8. Xstrata: 1. Halbjahr 2009  Börsenfrau-Blog sagt:
    6. August 2009 um 11:44

    [...] Zielrichtung auf die Welt von morgen. Und so hat sich Xstrata ausgerichtet. Anfang Jahr mit einer Kapitalerhöhung, die das Gearing erfolgreich von 40 auf 28% reduzierte.  Weiter hat der Bergbaukonzern im Laufe [...]

  9. Wenn Mr. Market Depressionen hat …  Börsenfrau-Blog sagt:
    31. Dezember 2009 um 10:40

    [...] erreichte der Aktienkurs seinen Boden, während der Bergbauer im März 2009 eine Kapitalerhöhung durchführte. Für eine alte Aktie konnten Altaktionäre damals zwei neue zeichnen. [...]

  10. Glencore kauft Prodeco zurück  Börsenfrau-Blog sagt:
    5. März 2010 um 11:06

    [...] Xstrata letztes Jahr von seinem grössten Aktionär (34,5% Beteiligung) gekauft, um die Kapitalerhöhung während des Downturns zu [...]

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